Notre approche
9 étapes pour vendre votre entreprise
De la première réflexion au closing, nous vous accompagnons à chaque étape avec discrétion, ténacité et transparence.
Diagnostic
Comprendre votre entreprise et définir la stratégie
Avant de parler de prix ou d'acquéreurs, nous prenons le temps de comprendre votre entreprise, vos objectifs et vos contraintes. C'est la phase la plus importante : elle conditionne tout le reste du processus.
- Diagnostic de votre entreprise : forces, faiblesses, potentiel
- Compréhension de vos objectifs personnels et patrimoniaux
- Identification des sujets sensibles à traiter en amont
- Définition de la stratégie de cession
Valorisation
Déterminer la juste valeur de votre entreprise
La valorisation n'est pas un exercice théorique : c'est le point de départ de toute négociation. Nous utilisons les méthodes reconnues par le marché et les confrontons aux prix constatés sur des opérations comparables, lorsqu'ils sont connus, pour définir un prix réaliste et défendable.
- Multiples de résultats, EBITDA (excédent brut d'exploitation) et EBIT (résultat d'exploitation), ajustés aux spécificités PME
- Confrontation aux opérations comparables connues dans votre secteur
- Prise en compte de la rémunération du dirigeant et des éléments normatifs
- Présentation d'une fourchette de prix argumentée
Documentation
Préparer un dossier solide et convaincant
Un dossier bien préparé accélère considérablement les négociations et maximise la valeur de votre cession. Nous rédigeons le mémorandum d'information et constituons la data room : les deux documents clés qui feront la première impression auprès des acquéreurs.
- Rédaction du mémorandum d'information (info memo)
- Constitution de la data room virtuelle
- Préparation du teaser anonyme pour les premiers contacts
- Structuration des informations financières et opérationnelles
Acquéreurs
Identifier et approcher les repreneurs potentiels
C'est l'étape où la discrétion se joue. Un mauvais ciblage ou une approche maladroite suffisent à ce que la rumeur de vente arrive chez un client avant vous. Nous ouvrons les trois familles d'acquéreurs, industriels, fonds et repreneurs individuels, sans jamais exposer votre entreprise avant un engagement de confidentialité.
- Cartographie exhaustive des acquéreurs potentiels (stratégiques et financiers)
- Approche discrète et ciblée de chaque candidat
- Signature d'un NDA (accord de confidentialité) avant accès aux informations
- Qualification de l'intérêt et de la capacité financière des candidats
Présentation
Présenter l'opportunité aux acquéreurs qualifiés
Les candidats ayant signé un NDA (accord de confidentialité) accèdent au mémorandum d'information. Nous organisons les rencontres entre vous et les acquéreurs les plus sérieux, et répondons à leurs questions pour maintenir la dynamique du processus.
- Envoi du mémorandum d'information aux candidats qualifiés
- Organisation des rencontres management (visites, présentations)
- Gestion des échanges de questions-réponses
Négociation
Défendre vos intérêts avec rigueur
La négociation est un métier. Nous organisons la mise en concurrence des offres, défendons votre prix et vos conditions, et veillons à ce que la lettre d'intention reflète fidèlement vos attentes. À chaque étape, vous êtes informé et décidez.
- Réception et analyse comparative des offres indicatives
- Organisation de la mise en concurrence entre candidats
- Négociation du prix, des conditions et des garanties
- Revue et négociation de la LOI (lettre d'intention)
Audit
Gérer l'examen approfondi sans perturber votre activité
C'est la phase où une cession peut déraper : l'acquéreur cherche des raisons de renégocier, et chaque question sans réponse lui en donne une. Notre rôle est de tenir le rythme et le périmètre de l'audit sans que votre activité en pâtisse.
- Gestion et mise à jour de la data room virtuelle
- Coordination avec vos conseils juridiques et financiers
- Gestion des questions de l'acquéreur et de ses auditeurs
- Veille à la discrétion tout au long du processus
Signature
Signer le protocole de cession
La signature du SPA (protocole de cession) formalise l'accord entre les parties. Nous veillons à ce que la documentation juridique soit conforme à ce qui a été négocié et que les conditions suspensives soient clairement définies.
- Revue de la documentation juridique finale : SPA (protocole de cession) et GAP (garantie d'actif et de passif)
- Négociation des derniers points avec les conseils de l'acquéreur
- Définition des conditions suspensives et du calendrier
Finalisation
Finaliser la transaction et assurer la transition
L'aboutissement de mois de travail, et le moment où rien ne doit être laissé au hasard : une condition suspensive mal suivie ou un transfert mal coordonné peuvent retarder le paiement de plusieurs semaines. Nous restons à vos côtés jusqu'au virement des fonds, puis pendant la transition.
- Suivi de la levée des conditions suspensives
- Coordination du closing et du transfert de propriété
- Transfert effectif des titres et des fonds
- Accompagnement post-cession selon les termes convenus
Prêt à franchir le pas ? Parlons-en.
Première conversation sans engagement, juste un échange pour comprendre votre situation.